#老司基硬核测评#

【资料图】

2023年，A股整体萎靡不振，只有波动，没有上涨，与此同时，全球各地却开启了一波波澜壮阔的上涨，资产配置的威力发挥。

那么，有哪些全球市场主题基金值得关注呢？今天测评8只供大伙参考。

截至2023年7月6日，上述基金整体业绩如上，附带纳斯达克指数和沪深300指数基金对比。

可以看出，从5年维度看，上述基金业绩均介于沪深300指数和纳斯达克100指数之间，提供了分享全球成长的机会。

从过往3年维度看，华安标普全球石油指数（160416）和银华抗通胀主题（486002）涨幅靠前，在通胀背景下，提供了分享商品市场的投资机会。

从过往1年的维度看，易方达标普消费品指数A（118002）、华安标普全球石油指数（160416）和国富全球科技互联混合人民币（006373）涨幅靠前，提供了分享消费品、石油和全球科技成长的投资机会。

从最近1年最大回撤角度看，诺安全球黄金（320013）、工银全球精选（486002）和易方达标普消费品指数A（118002）较小，分别为5.45%、10.38%和13.6%，体现了黄金、消费品等低波动特征。

下面分成抗通胀、高成长两类进行分析。

一、抗通胀主题

1.诺安全球黄金（320013）。

该基金成立于2011年1月13日，一季度规模为2.92亿元，投资范围为境外有实物黄金支持的黄金ETF，业绩基准为伦敦金价格折成人民币后的收益率，类似于境外指数型FOF。基金的年度管理费率和托管费率合计为1.26%。

从一季报看，基金过去1年、3年和5年的业绩分别为8.15%、12.52%和47.61%，业绩较为稳健，但是分别跑输业绩基准2.19%、6.82%和15.81%，推测主要是基金费率偏高且仓位不满导致。

一季报显示，基金持有7只境外ETF，整体仓位为89.12%。

该类基金比较适合看好黄金走势的投资人持有，但是摩擦成本会高于黄金ETF。

2.华安标普全球石油指数（160416）。

该基金成立于2012年3月29日，一季度规模为2.86亿元，投资范围为标普全球石油指数成份股、被选股和主题基金等，业绩基准为标普全球石油净总收益指数收益率，为指数型QDII。基金的年度管理费率和托管费率合计为1.28%。

从一季报看，基金过去1年、3年和5年的业绩分别为16.65%、103.27%和54.99%，业绩波动较大，但是分别跑赢业绩基准3.71%、-1.7%和25.36%，在某些阶段取得较好的超额收益。

一季报显示，基金持有美孚石油、雪佛龙、壳牌、印度信实等石油龙头企业，整体仓位为90.19%，其中50.57%为美股，14.82%为英国股票，10.48%为加拿大股票，基本实现了全球石油巨头配置。

该类基金比较适合看好石油走势的投资人持有，并能够借助基金经理的选股能力，取得一定的超额收益。

二、高成长主题。

1.易方达标普消费品指数A（118002）。

该基金成立于2012年6月4日，一季度规模为2.15亿元，投资范围为标普全球高端消费品成份股、被选股等，并采用量化方式实施增强，业绩基准为标普全球高端消费品指数(净收益指数,使用估值汇率折算)，为指数增强型QDII。基金的年度管理费率和托管费率合计为1.55%。

从一季报看，基金过去1年、3年和5年的业绩分别为10.13%、79.09%和69.32%，业绩波动偏小，但是分别跑输业绩基准1.62%、28.65%和19.57%，整体抛售业绩基准，最近一年跑输幅度较小。

2021年5月29日，该基金的基金经理调整为王元春，预计对缩小跟踪业绩差距有一定帮助。基金经理在一季报分析：

区分商业模式好坏最简单的指标——产品价格。在众多优秀的商业模式中，企业产品价格的增长速度一般要较大幅度超越 CPI （消费者物价指数）。反过来，那些迅速崩塌的商业模式也往往是因为产品价格下降的速度远超过需求爆发以及成本下降的速度，从而导致巨大的负面经营杠杆而陷入悲惨的境地。

能够持续提升价格的企业非常罕见，一般只存在品牌价值极高或者后悔成本极大的可选消费品行业中。考虑到美国整体货币政策可能进入加息尾声，美国经济有可能承受一定的下行压力，基金减持了较多美国耐用消费品相关的投资，并将它们转移到能够提价的可选消费品行业。

一季报显示，基金持有爱马仕、迪奥、历峰集团、LV等奢饰品龙头企业，整体仓位为90.39%，其中21.71%为美股，37.04%为法国股票，9.1%为瑞士股票，基本实现了全球消费巨头配置。

该类基金比较适合看好奢侈品消费的投资人持有。从该基金历史业绩看，成立以来年度最大亏损为2022年的-14.94%，整体波动好于一般的指数基金，体现了高端消费品的坚韧走势，基金成立以来累计收益率为204.90%，也体现了良好的成长性。

2.国富全球科技互联混合人民币（006373）。

该基金成立于2018年11月20日，一季度规模为0.8亿元，投资范围为境内外科技主题类股票、存托凭证等，业绩基准为”40%×MSCI全球信息科技指数收益率+40%×中证海外中国互联网指数收益率+人民币活期存款利率(税后)×20%“，为主动型QDII。基金的年度管理费率和托管费率合计为1.75%。

从一季报看，基金过去1年、3年和成立以来的业绩分别为-2.94%、58.26%和112.13%，业绩波动适中，但是分别跑赢业绩基准-8.17%、39.45%和76.1%，中长期大幅跑赢业绩基准，最近一年跑输业绩基准。

两位基金经理徐成和狄星华分别有16年和14年证券从业经验，自基金成立以来一直管理基金，任职较为稳定。基金经理在一季报分析：

我们认为美股整体出现系统性风险的可能性不高，当前美国经济整体仍具韧性，银行业的流动性传染或不可持续。 值得一提的是，ChatGPT 从二月开始席卷全球，不到两月就收获一亿用户，目前还在增长，服务器几次因为过于火爆而瘫痪。我们认为一亿用户可能只是开始。在 ChatGPT 问世之前，AI 模型大多为针对特定场景进行训练的小模型，无法拓展至通用场景，似乎和我们普通用户距离很远；但是这次 ChatGPT 火爆全球已经充分证明 AI 时代已经来临，人们工作效率将会在 AI 的帮助下实现再次提升。

开年，我们降低了港股互联网的权重，主要目的出于规避第四季度业绩的风险。美股这边，我们结合主要科技公司的业绩与展望，加仓了我们认为在逆势中韧性凸显公司的比重。同时我们认为在 AI 浪潮中，算力是基础，因此加大了全球算力龙头公司在持仓中的比重。

一季报同时显示，基金持有微软、英伟达、超威半导体、苹果等全球科技龙头企业，整体仓位为81.96%，其中62.59%为美股，19.46%为港股，2.82%为A股，基本实现了中美科技巨头的配置。

该类基金比较适合看好全球科技的投资人持有。从该基金历史业绩看，成立以来年度最大亏损为2022年的-26.46%，整体波动与指数相仿，基金成立以来累计收益率为141.99%，体现了良好的成长性，能够借助基金经理的判断，获取阶段高收益。

归纳下，在全球基金投资中，希望抵抗通货膨胀可以关注华安标普全球石油指数（160416），希望分享科技和消费行业的主题投资机会，可以关注国富全球科技互联混合人民币（006373）和易方达标普消费品指数A（118002）。

备注：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。

$华安标普全球石油指数(F160416)$ $国富全球科技互联混合（QDII）人民币(F006373)$ $易方达全球高端消费(F118002)$

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