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CFi.CN讯：数据显示，格力电器2026年Q2营收465.93亿元、同比降16.8%，归母净利润71.96亿元、同比降15.4%；上半年整体营收896.73亿元、净利132.78亿元，均同比下降约8%。内销主营业务收入仍增长1.9%，外销下滑21.98%主因中东地缘冲突及渠道库存高企。

近期机构研报指出，公司盈利质量稳健：净利率14.81%，同比基本持平；外销毛利率逆势升1.74个百分点，因自主品牌出口占比已达70%，西葡法、西北欧市场增速超55%—92%。AI节能、磁悬浮、低温热泵等高附加值业务持续落地，强化技术壁垒。

研报认为，短期压力来自国补退坡与地产低迷，但渠道改革深化(超2万家门店 即时零售)叠加海外本地化生产推进，将驱动中长期份额与盈利双提升。当前估值仅7.8倍PE，处于历史低位，经营反转信号正逐步积累。