智通财经APP注意到,由于市场正焦急等待将于周四公布的美国CPI数据,近日市场波动率——即VIX指数在上涨与下跌之间剧烈波动,不过近几日多数以跌势收尾,这一剧烈波动暗示着多空博弈异常激烈。截至发稿,今日VIX指数期货微跌0.27%至25.46。

尽管美联储上周加息75个基点,并重申了其鹰派立场,但整个市场仍然非常关注将于周四出炉的CPI数据。多头和空头都在寻找密切关注这一数据,以进一步预测美联储将如何处理即将做出的利率决定。

PriceVol指数超出阈值!


(资料图)

衡量风险指标的另一项指数——PriceVol指数仍处于高位,5日期限的滚动平均指数为10.5。数字越高,说明波动性越大。

此外,衡量标普500指数“已实现波动率”的PriceVol指数在10月份收于10.1点。这是PriceVol在2022年首次出现超风险规避阈值10的读数,并且这通常发生在熊市期间,此期间波动性往往较高。

PriceVol指数创立者ASYMmetric在一份投资者报告中强调:“在大萧条(Great Recession)的早期阶段,标普500指数的已实现波动率仍处于压缩状态。直到2007-2009年熊市进入大约8个月后,PriceVol已实现波动率才被推高至高于10的风险值或熊市阈值10以上。”“一些人认为市场已经陷入衰退,而另一些人预计则没有,但PriceVol的水平表明市场情绪相对悲观,预示着大环境已经陷入衰退。”

美股哪些板块可能出现剧烈波动?

虽然衡量更广泛股票标的的标普500及其对应的ETF(比如SPY和IVV)经历了PriceVol水平大幅上升,但从行业角度来看,有些行业波动性高于标普500指数。

智通财经注意到,波动率上升最高水平的领域包括五个特定领域。PriceVol指数高于10的板块包括医疗保健板块(相关ETF:XLV)为13.5,非必需消费品板块(相关ETF:XLY)为12.7,通信服务板块(相关ETF:XLC)为12.3,金融板块(相关ETF:XLF)为11.3,工业板块(相关ETF:XLI)为10.2。

美股每个板块的PriceVol水平在过去一周的细分如下:

ASYMmetric S&P 500 ETF (ASPY.US)是作为PriceVol指标的一个分支而设计的基金。该基金是一种量化的多空对冲策略,寻求通过净做空为投资者抵御熊市抛售进而提供后盾,同时也寻求通过净做多获得牛市的大部分收益。

PriceVol指数的发行商ASYMmetric 还向美国证券交易委员会(SEC)申请了两只新的“智能ETF”(Smart ETF)。

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