本文来源：时代周报 作者：郭子硕

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招商银行净利润增速放缓！

3月24日晚间，招商银行（600036.SH；03968.HK）公布2022年年报，招商银行全年营业收入达3447.83亿元，同比增长4.08%；实现归属于该行股东的净利润1380.12亿元，同比增长15.08%，与该行2021年增速23.2%相比有所放缓。

招商银行行长王良全面主持该行工作近一年，招商银行总资产达10.14万亿元。回顾2022年，招商银行资产质量整体稳定，不良贷款率0.96%，较上年末增加0.05个百分点；拨备覆盖率450.79%，较上年末减少33.08个百分点。

同一天，招商银行发布2022年度利润分配方案公告，拟每股派发现金红利1.738元。截至2022年12月末，公司普通股总股本252.20亿股，以此计算合计拟派发现金红利约438.32亿元（含税）。

据iFIND数据，2022年招商银行（600036.SH）股价跌幅达到23.18%，每股涨跌值为-11.24元，全年股价振幅达到55.05%。对比约5%的股息率，豪气分红也难抵股价下跌幅度。有股民直呼：分得还没亏得多。

全年存款增加超18%

过去一年，招商银行的息差处于下降通道。2022年，招商银行净利息收入2182.35亿元，同比增长7.02%；非利息净收入1265.48亿元，同比下降0.62%。值得关注的是，招商银行净利息收益率2.40%，同比下降8个基点。从资产端上看，受存量浮息贷款重定价和融资需求不足影响，贷款收益率下降；此外市场利率在较长时间内低位运行，投资收益率有所下降，均对该行净利息收益率有影响。

不仅如此，招商银行在年报中进一步指出，从结构上看，受居民消费意愿疲弱影响，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长放缓。负债端，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，活期占比有所下降。

居民投资转向储蓄，也是招商银行零售存款大幅上升的原因之一。截至2022年末，招商银行负债总额9.18万亿元，较上年末增长9.56%。其中，客户存款总额7.54万亿元，较上年末增长18.73%。其中，零售定期存款较上年末增加53.48%，零售活期存款也同比增加27.31%。

针对客户存款增长较快的原因，招商银行在年报中指出，一方面由于财政政策积极发力和居民投资、消费需求向储蓄需求转化，全国流动性相对宽裕，M2增速上升，为存款增长提供了外部环境 ；另一方面，招商银行不断发挥结算服务和财富管理服务优势，加强客群拓展力度和经营深度，灵活、及时供给存款产品以满足客户需求。

“因经济下行压力不减，企业资金活化程度未有明显改善，企业结算等对公活期存款派生渠道受限，资本市场扰动及居民的储蓄需求特别是中长期定期存款的需求进一步提升，使得招商银行定期存款呈现较快增长态势。”招商银行进一步解释。

消费贷款余额增速近30%

招商银行过去一年消费贷款余额增长近三成。

截至2022年末，招商银行零售贷款总额3.16万亿元，较上年末增长5.82%。其中，小微贷款余额6296.28亿元，较上年末增长12.32% ；消费贷款余额2022.25亿元，较上年末增长29.64%。

消费信贷类业务快速增长，但不良贷款率小幅攀升，信用卡业务尤甚。梳理该行历届年报，招商银行首次在2021年年报中提及“审慎推进信用卡业务发展”。在此之前，信用卡一直是招商银行零售业务的重点板块，但上述信贷的不良贷款率却逐年攀升。2018年至2020年，招商银行信用卡贷款不良贷款率分别为1.11%、1.35%和1.66%，呈逐年上升态势。2021年，招商银行信用卡不良贷款率曾小幅下降0.01个百分点至1.65%。

2022年，招商银行信用卡贷款不良余额156.50亿元，超过零售不良贷款余额280.43亿元的一半。同期，零售贷款不良贷款率0.89%，较上年末上升0.08个百分点；而信用卡贷款不良贷款率1.77%，较上年末上升0.12个百分点。

对此，招商银行解释，居民就业、收入和消费受到冲击，部分客户还款能力及还款意愿受到影响，消费信贷类业务不良贷款率、关注贷款率与逾期贷款率较上年末有所上升。但得益于客群和资产结构的持续优化及各项风险管理策略的运用，消费信贷类业务资产质量总体可控。

“展望未来，短期内信用卡风险仍将承压，后续如经济逐渐企稳，信用卡风险将存在一定的回落空间。”招商银行在年报中指出，2023年面对内外部不确定因素，预计消费信贷类业务资产质量仍将面临压力。

招商银行表示，接下来将密切跟踪外部环境变化，秉持审慎稳健的风险偏好，持续优化消费信贷类业务风险管控策略，继续聚焦价值客户经营，深化客群与资产结构调整，提升贷后数字化智能化运营水平，积极处置不良资产，努力保持消费信贷类业务资产质量的相对稳定。