21世纪经济报道记者陈红霞 实习生井然 武汉报道经历了2022年汽车软件行业的整体净利润下滑后,2023年一季度,国内汽车电子软件第一股光庭信息一改过往业绩表现,在多个业务板块发力。

4月26日,光庭信息(301221.SZ)发布2023年一季报,期内,公司营收1.14亿元,同比提升41.45%,归属净利润为638.55万元,同比提升346.09%,扣非归母净利润301万元,同比增长1567.91%。


(资料图片仅供参考)

5月15日,光庭信息负责人接受21世纪经济报道记者采访时表示,“智能座舱、新能源业务是去年公司营收的主力,这两个板块仍将是今年的增长点,预计在今年持续释放业绩。同时,公司会延续去年研发费用增长117.17%的势头,继续加大研发力度。”

与同行业多家汽车软件企业类似,2022年,光庭信息的业绩受外部因素等多重影响,以“增收不增利”结束了上市后的第一个财年。在报告期内,大力将上市募集资金用于研发项目、人才扩充,与大客户建立更紧密的联系并拓展业务,成为了这家第三方软件公司的主要战略点。

智能座舱、新能源业务助力业绩增长

中长期来看,汽车软件行业有较大增长空间。根据天风证券研究所预测,2023年全球汽车软件定制市场空间有望达到275.42亿元,年均复合增长率为30%。恩智浦预测,2015-2025年汽车软件代码量有望呈指数级增长,其年均复合增速约21%。

光庭信息负责人表示,“今年一季度,公司的智能座舱的收入增长稳定,占总收入约55%,同时新能源业务实现了较好的增长,其次是自动驾驶的数据解析和数据标注业务也有所增长。预计今年下半年会有较好的业绩表现,总体业务收入情况比较乐观,和行业的发展速度可以保持一致。”

同时,由于智能座舱是人机交互较为直观的产品,最能体现智慧汽车的价值,能够吸引终端客户,伴随行业内企业和车厂的投入力度加大,该负责人看好今年光庭信息智能座舱业务的发展。

浙商证券分析师程兵、田杰华表示,“智能座舱是典型产业跨界融合的产物,入局者主要分为车企及零部件制造商、互联网及软件公司。”

上述分析师称,整车厂缺少打造汽车应用生态的能力,互联网企业和科技公司对汽车硬件方面的开发经验不足,也缺少与整车厂的合作经验,其产品或存在验证周期问题。“传统Tier1供应商具有丰富的车规级硬件开发能力和一定的系统定制能力,且拥有车厂合作经验,也更容易获取核心数据;Tier2软件层供应商会随着智能座舱软件占比上升而获益,为Tier1提供更多软硬件支持。”

“车厂和零部件供应商也有大量软件人才,但它们不会对光庭信息的软件业务进行抢占。”光庭信息负责人认为,“整车厂要做差异化,比如每一个车的智能座舱是完全不一样的,整车的软件工程师的分工是负责战略规划、供应商的管理、搭建整体框架等,但其中每一个功能的实现会分配给第三方软件公司,以降低成本。”

但对所有汽车软件企业来说,2022年行业内呈现出增收不增利的整体局面。

根据21世纪经济报道记者梳理,2022年,业务涉及汽车软件的A股公司共计10家,其中归属净利润下滑的企业有7家,增收不增利的企业有4家。东软集团、诚迈科技、四维图新的归属净利润在去年分别同比下滑661.65%、375.48%、129.23%。

外部环境波动、研发投入增加等对相关公司的业绩影响较大。东软集团对外表示,公司收入增长不及年初计划,主要是四季度受外部环境影响,项目交付和回款有所延期,归母净利润的亏损与日元汇率下跌相关。

四维图新去年的业绩下滑主要受商用车联网业务下滑,以及智驾和智芯研发投入增长1.5亿元、股权激励产生摊销费用超1亿元影响。今年一季度,公司归母净利润同比下滑达到972.33%,与物料和项目成本增加及研发投入增加因素有关。

光庭信息也没有逃脱这种行业影响。

公司2022年实现营收5.30亿元,同比增长22.70%,归属净利润为0.32亿元,同比下降56.56%。

光庭信息表示,“净利润下滑的主要原因为业务规模增长带来的人员数量增加、单位人力成本上涨,以及研发投入大幅增加和实施股权激励计划增加股份支付费用。”

分产品来看,2022年,光庭信息智能座舱营收为2.78亿元,较上年同期增长57.50%,占总营收的52.47%;新能源业务收入为8241.88万元,同比增加41.06%,占比15.54%;智能驾驶为1.66亿元,同比下降15.27%,占总营收的31.28%。

光庭信息负责人介绍,“智能座舱业务是其传统核心优势业务,产品开发效率较高,以此确保下游整车产品的销售。在新能源业务领域,公司的智能电控软件解决方案业务较为独特。”

此外,光庭信息的智能驾驶业务分三部分组成,2022年,自动驾驶软件开发业务实现收入1840.75万元,同比增长45.38%;智能网联汽车测试营收为8240.82万元,同比增长4.87%;移动地图数据服务及智慧城市服务收入为6507.89万元,同比下降37.76%。

有市场人士认为,去年,下游客户的回款周期变长给公司形成了一定的经营压力。截至2022年末,光庭信息应收账款达到3.26亿元,同比增长94.05%,经营现金流净额为-0.89亿元,同比下滑456%。

结合行业情况来看,2022年国内有8成的汽车软件上市公司经营现金流净额出现下滑,7成的企业应收账款同比上涨。

光庭信息负责人表示,“公司跟车厂的合同以三个月为结算周期,伴随收入增长,应收账款相应增长。另外是去年疫情,公司的两大客户因产品迭代原因,导致资金占用率较高,账期延长到九个月。今年公司会加大对账款的催收。”

2022年,光庭信息对前五大客户实现收入2.61亿元,占公司营业收入比例49.21%。同时,去年公司汽车整车厂的软件业务收入为8151.56万元,同比增长138.01%,占业务收入比例为15.37%,较上年同期增加7.45个百分点。

与大客户的深度合作为公司的销售费用带来了利好。2022年,在营收增长的前提下,光庭信息的销售费用为2261.72万元,同比下降9.22%。

“销售费用下降还有一个原因是,去年疫情期间,多个国际车展取消,公司相关的展销费未发生。”公司负责人表示。

研发投入同比增长超117%

值得注意的是,2022年,光庭信息研发投入为8427.11万元,较上年同期增长117.17%,占全年营业收入的15.89%。年报披露,光庭信息的研发成果包括基于SOA高性能车载中间件平台、数据驱动研发闭环平台、智能驾驶域控软件平台。

对比行业内其他企业,光庭信息去年研发费用的增长幅度位列第一,排在第二位的中科创达增幅为65.11%。

光庭信息负责人表示,“募集资金须在24个月内完成投入,因此去年公司加大了研发力度。汽车工业新技术发展非常迅速,目前公司有接近240名员工在研究两到三年内的前瞻性的技术产品。”

2021年12月,光庭信息上市募集资金3.87亿元,拟投资基于域控制器的汽车电子基础软件平台建设项目、智能网联汽车测试和模拟平台建设项目、智能网联汽车软件研发中心建设项目。

2022年末,光庭信息员工总人数较年初的1904人增加600余人。同期,公司研发人员数量为1176人,同比增长53.13%。

但有市场人士认为,人员的扩张推升了公司的经营成本。2022年,光庭信息的销售毛利率从44.83%下降至33.58%。这一毛利率目前处于行业的中等水平。

对此,公司负责人表示,“销售毛利率的降低受到人员队伍扩充的影响,去年下半年公司的招聘速度放缓,今年会在原有规模的基础上进行适当调整,着重关注社招方面的人才。”

“研发投入对汽车软件企业十分关键,软件企业需要用人力提升规模,汽车的很多新技术和产品在不断升级更新,且随着芯片算力的提升,原先的解决方案就要迭代。”光庭信息负责人表示,“近两年,公司陆续推出一些股权激励、合伙人制度等,提升员工薪酬体系的竞争力,确保人员稳定。”

同时,据负责人介绍,毛利率下降的另一个原因是公司业务结构发生了变化,“去年,毛利率在25%-30%的软件技术服务业务占比提高,毛利率在50%左右的软件定制研发业务占比下降。”

就盈利模式而言,光庭信息主要通过定制软件开发、软件技术服务、软件许可等向客户提供产品或服务。2022年,公司定制软件开发销售收入为1.93亿元,同比增加1.37%,占总营收的36.32%;软件技术服务收入为3.31亿元,同比增加42.26%;软件许可及其他的收入为685.02万元。

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