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开源证券发布《吉冈精密(836720)铝压铸件专精特新“小巨人”，迎合轻量化趋势向汽车领域持续拓展》北交所首次覆盖报告。

吉冈精密成立于2002年，由日本独资企业进行股份制改造而来，是专注于铝合金、锌合金精密零部件的专精特新“小巨人”企业。2022年前三季度，公司实现营收2.89亿元（+12.12%）、归母净利润4591.33万元（+15.96%），延续增长态势，毛利率、净利率分别达24.93%、15.88%。公司深耕铝合金压铸件多年，有望通过汽车领域业务拓展持续推动业绩增长。我们预计公司2022-2024年的归母净利润分别为0.60/0.71/0.87亿元，对应EPS分别为0.63/0.75/0.92元/股，对应当前股价的PE分别为18.9/15.9/13.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。可比公司PE（2022E）均值37.5X，公司估值水平较可比公司估值均值比较低。(研究员诸海滨,赵昊,万枭)