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今天看到海通证券的一个调研，他们跟踪的百城拥堵延时指数和18城地铁客流量的数据，经历了大幅下降的过程后，近几日均已经触底回升，所以判断全国层面的yq的“顶”或已经出现。

【资料图】

这个分析基本和我们的感官一致，大概率是靠谱的，那么也就意味着经济基本在12月底见底了，1月份将是强势复苏的一个阶段。

这两天我们重点关注的医药表现还是不错的。

几个刺激因素

1）君实生物研发的药物VV116头对头辉瑞 Paxlovid 的 III 期临床数据在国际顶级期刊 NEJM 上重磅发布！数据显示，相比 Paxlovid，VV116 组的临床恢复时间更短，安全性方面的顾虑更少。

今天君实生物h股盘中大涨超17%。

2）辉瑞xg药物Paxlovid已经配送至bj社区卫生服务中心，并且，医保支付价格已由2300元/盒下调至1890元/盒。

受此影响，凯莱英今天底部放量大涨，底部构筑基本成型。

3）12月份生物医药融资金额相较前几个月大幅回暖，创了今年2月份以来新高，以泰格为首的投资收益占比较高的CXO近期表现强势。

4）与此同时，血氧仪等yq相关医疗器械以及血制品的供不应求也让相关医药医疗标的出现强势上涨。

总体来看，主要还是围绕yq的相关需求在持续推进着医药的行情，另外，医药本身的朝阳行业属性，也在投融资端继续给行业加码。

我个人认为，经过这次yq，我们对于医药安全的重视程度会达到空前的水平，这方面的投资支出、政策支持后续只会提升不会降低。

这也是我长期看好创新药、CXO这些方向的核心逻辑之一。

其他方面，白酒板块的龙头茅台今晚公布了2022 年度生产经营情况

预计2022年实现营业总收入 1,272 亿元左右（其中茅台酒营业收入 1,077 亿元左右，系列酒营业收入 157 亿元左右），同比增长 16.20%左右；预计实现归属于上市公司股东的净利润 626 亿元左右，同比增长 19.33%左右。

那么，也就意味着4季度茅台的营收喝利润分别为374亿和182亿，同比分别增长15%和20%。

总体来说这个业绩还是非常稳的，而利润四季度增速达到20%，无论是环比还是同比都实现了小幅提升，这个是非常难能可贵的。

但是，如果单纯从营收来说，四季度的增速基本和三季度持平，某种程度上说明4季度经济基本面的改善并不明显，确实我们是在4季度下半程才开始zc转向，而转向后还有较大程度的影响，所以能取得15%的增长已经算是难能可贵。

这个业绩对于消费来说，我认为算是小幅利好，毕竟茅台是龙头，产品力摆在这，其他次高端怎么样还是要到时具体看看。

以下为市场评估表