本周三收盘我门写了《专家能让老百姓增加1/3的收益,就不会被骂了!》,文中提醒大家关注辅助生殖板块,并且列出了一个池子,估计没有看到K线,所以关注的不多,但周五锦欣上涨了12.5%,表现真的惊人,好人吧!

距离过年没几天了,本周股票市场继续上行,我们维持大盘会继续向上趋势判断不变。可能会有年终奖行情,但当前A股市场关键驱动力不是年终奖,是经济开放。未来有XBB1.5的潜在二次感染风险,但有了第一轮的经验,我预测变异毒株的影响力非常有限,几乎可以忽略不计,别听一些专家忽悠。

投资人是希望宽松的,甚至有小作文说降准的事情,所以很多人都盼望降息降准。但适宜货币宽松的外部条件是很苛刻的,尽管很多行业从业者(房地产)、很多自媒体和经济学家在呼吁货币宽松,甚至提出发放补贴,但我依然认为2023年的货币政策要保持定性,甚至认为宽松可能性不大,个人观点,未必正确,但我有我的理由。


(相关资料图)

我们讲了,2023年的是消费复苏的大年,最近食品饮料、装修建材、家电行业板块表现积极,这说明投资人看好消费板块,大消费是我2023年重点推荐板块, 不是因为《寻找百倍消费股》,原因是两个一个是政策上多种手段拉动内需,另一个是防疫结束后,根据海外国家的经验,我预测我国消费需求活跃的同时,通胀率会有所抬升,对于消费品,涨价是有利于改善其业绩的。比如大涨的五芳斋,五芳斋是做粽子全产业链的,连粮食都要自己种,所以通胀上行预期对五芳斋是利好。

为什么我认为2023年不会货币宽松?如果2023年通胀率上行或者预期2023年通胀率上行,那么货币政策就不会推波助澜,而是要打好提前量。当然,这并碍财政政策发力,比如地方债、专项债的方式略微扩大赤字,也不会妨碍A股走牛,理由后面说。

对于2023年通胀率上行判断,理由如下

其一、2023年需求爆发,内需拉动叠加疫情结束,需求必然是活跃的,需求推高通胀。

其二、如果2023年出现变异毒株和季节性感冒,有可能出现劳动力不足和供给能力不足。这里我每次都要说明,基于我国强大的制造业能力,也基于我国工人的责任感(请假少),我国供应链不会有大影响。但小影响有一点,这点小影响也会小幅度推高通胀率。

其三、2022年M2是比较高的。同比增长11.8%,而从M2到通胀率提升有滞后性。美国12月CPI上涨6.5%,略有走低,说明紧缩政策起效,而美国2022年M2相比于2021年是减少1.34%。M2和通胀率之间时差是很普遍的,2022年我国M2力度高,对通胀的影响会在2023年看到。

综上,2023年通胀率会走高,那么2023年货币宽松预期大概率要走低。从M2的过往数据也证明这点,2020、2021、2022年相对于上一年M2的增幅是10.10%、9%、11.8%。2020年有疫情,宽松一点,2021年疫情缓解通胀率走高,货币政策就收一点,2022年有疫情,再宽松,刻舟求剑的看,2023年M2是不是该收一点?甚至于,如果年底通胀率超过3%甚至5%,不排除货币政策走向收缩。

没有货币宽松是不是意味着没有牛市?不是的。2023年反而牛市概率很高。

2023年类2007年。回顾时间线2006年-2008年时间线。2006年6月,美联储加息到5.25%(见顶)。2006年-2007年,全球都是高通胀,中国遭遇输入性通胀,同时股市楼市爆火,在2007年,中国货币政策从降息转向加息。2006年美国就有次贷危机迹象,可到2007年8月次贷才开始席卷市场,美联储2007年9月18日降息50个基点,我国2007年10月才6124点见顶掉头。

2023年,联储加息即将见顶,全球高通胀,中国通胀有上行苗头,楼市回暖,经济活跃下,一轮类似2007年的繁荣可能就在眼前,而如今我们正站在此轮繁荣的起点。那么繁荣何时结束?预测终点还是早了点,但根据2006-2008的经验,高利率高通胀最终会引爆欧美的经济问题,待到问题出现,美联储开始救火,美联储利率下调,那么说明这轮繁荣结束。所以2023年的投资策略很简单,投资人只要没看到风险点(全球范围),坚持做多,如果发生了转折,美联储的行动会提醒我们。

另外,如果你看懂了我前面说的,你会得出两点结论2023年会通胀走高,2023年会货币政策稳定甚至趋紧。那么你会想到什么?这些因素将让银行日子好过一点。通胀上行,那么银行抵押物比如房产就会值钱,若紧缩,银行会提升息差收入。

吕长顺(凯恩斯) 证书编号A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎】

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