一部分仓位对冲,今天体会到了对冲的优势,几个虚值期权,最少的翻倍,多的翻了两倍,可惜金额比较少,本来差不多能对冲掉0.3%的亏损,但是由于还有一堆认购期权,今天期权最终还是亏损的。

今天纠结了半天到底要不要配置认购期权。

配认购的优点


(资料图片)

1.可以利用认购期权的不对称性,赚取波动性收益

2.可以获得一定的杠杆,因为转债没办法上杠杆

3.有利于在偏大盘风格的行情时稳住心态,因为主仓位都偏小盘

4.沪深300长期上涨,长期持有可以获取上涨收益

缺点

其实主要缺点就一个,时间价值的损耗。

那么如何来对抗时间价值的损耗?

1.期权杠杆带来的空余现金仓位提供的收益。

2.利用期权的不对称性,获取的轮动收益。

如果这两部分收益,能够覆盖时间价值,并且还有多的,那么就是很不错的策略。

但是这个很难回测,周末先做一些测算吧。

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目前的策略是各个指数都持有一点,好处是风格均衡,坏处是管理起来比较麻烦。

其实上证50+创业板+沪深300,应该和沪深300差不太多。

所以后续计划

持有相当于总仓位20%-30%的沪深300认购期权。

观察上证50,沪深300,创业板指,中证500,如果有趋势性机会,就买入对应指数10%等效市值的认购期权。

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