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今年我们很看好能源股，特别是火电企业，逻辑既有动力煤跌价带来的成本压力释放、弹性上网电价、可再生能源装机加速（具体可见各家上市公司披露的十四五绿电装机规划），也有大部分电力企业股价长期徘徊在低位的技术原因，逻辑兑现（业绩）叠加股价低位这是进行戴维斯双击的绝好驱动条件，前面配置的粤电力、皖能电力虽然股价不处低位但还好做了波趋势，本周开始配置的上海电力以及今天讲的建投能源则完全符合股价在低位的要求！从已经披露的一些电力企业季报预告来看业绩已初步扭亏，但建投能源却在年报盈利的基础上季报反而预亏，理由还是动力煤成本高企导致，坦率说我们刚开始看到时还有点懵，但在观察了日、周特别是月线后觉得建投能源需要高度关注，这绝对是一个后面会有很多故事的标的（故事的意思就是催化剂），至于有哪些催化呢？我们猜测有几点可能1、还是燃煤成本的改善预期，目前没采集到公司进口煤占比多少，即使有按照路程来看综合到港成本也肯定比粤电力、浙能电力高很多，但秦皇岛5500大卡动力煤一季度跌价10%+这是铁板钉钉的事实，而且现在千元也是岌岌可危，我们预测二季度公司燃煤成本应该可以持续下行；2、公司装机基本都是火电，这点国内同类企业还有皖能电力、京能电力、宝新能源、通宝能源，考虑到燃煤成本的下行趋势，理论上火电装机占比越高的企业今年业绩拐点可能性越大，所以，我们选择配置建投能源也是出于这个逻辑！3、看公告，公司在风电、储能装机已经在规划并有落地项目，这对于公司未来边际改善会带来变量和新估值看点。此外，公司22年上网电价占比并不高（小于50%），如果公司今年能改善上网占比并且上网电价弹性系数能再高一些的话，那么成本和收益两端将同步修复对于释放经营业绩将带来实质性帮助，最后，我们从技术的角度认为公司的月线非常有看点，这点跟配置江苏吴中是相同的逻辑，所以，这两个票我们都会标配并重点跟踪，希望有识之士能够不吝赐教，以上观点仅为个家之见，并不是投资建议，仅供参考，提请注意投资风险！