(相关资料图)

图片来源:图虫创意

蓝鲸TMT频道12月12日讯,元成股份发布公告称,收购硅密(常州)电子设备有限公司(以下简称硅密电子)现有股东51%股权,以硅密电子评估基准日股东权益的总评估值为基准,经友好协商后确定本次交易的股权转让款约为1.13亿元。

公告显示,本次收购股权资金来源为元成股份自筹资金,计划为元成股份自有资金和银行并购贷款,预计自有资金须支付40%,银行并购贷款须支付60%,并购款项分四期支付分别为5786万元、981万元、1744万元和2834万元,并购款项伴随标的公司业绩增长支付压力逐期降低。

硅密电子主要从事半导体湿法槽式清洗设备的研发、设计、生产和销售,产品主要有半导体集成电路湿法清洗设备湿法刻蚀设备、半导体材料湿法清洗设备、石英炉管清洗设备、高纯石英件清洗设备、半导体先进封装湿法设备等。

公告显示,半导体清洗贯穿半导体全产业链,占半导体设备份额的5%。随着晶圆制程工艺的复杂化,未来清洗机的使用次数会逐步提升,清洗机的占比整线的比例未来有望提高至10%,清洗设备也是目前比较容易率先实现全面国产化的一个方向。

从硅密电子的客户来看,大客户包括有研硅、士兰微、中晶科技等等,21年硅密电子前五大客户占比85.32%,其中有研硅占比58%;2022年前三季前五大客户占比79.24%,其中有研硅占比16.54%。硅密电子前五大客户占比集中度略有下降,对单个客户的依赖度也有所下降。

2021年硅密电子营收2677.45万元,同比增长175.06%,净利润538.2万元,同比增长374.35%,均实现大幅增长,据悉湿法设备的销售收入大幅提升带动了业绩的提升,且净利润的增速大于营收的增速。该公司预计2022-2024年的净利润分别为991.7万元、1406.3万元、2170.2万元,同比增幅分别为84.26%、41.81%、54.32%,四年净利润复合增长率59.2%。结合半导体国产替代的趋势以及硅密电子的在手订单,从收益法的角度去估值比较合理。收益法下硅密电子估值为2.23亿元,按三年业绩承诺期平均净利润为1700万元,计算市盈率为13.12倍,相比与同行业处于较低水平。

关于本次交易的目的,元成股份表示,未来中国半导体行业有望迎来国产替代与成长的黄金时期,通过收购硅密电子,也将充分受益于半导体行业的发展,抓住半导体清洗设备国产替代等历史性机遇,实现新业务的突破,探索培育第二增长曲线。

推荐内容