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【东北建材-持续推荐消费建材板块疫情管控优化叠加政策加持,地产消费心有望回暖】
装修建材板块近期表现较好,23年年初至今上涨11%;从个股来看,年初至今涨幅较大的公司包括兔宝宝、箭牌家居、东鹏控股、亚士创能、蒙娜丽莎等,竣工端标的占比较大。持续推荐消费建材板块。伴随着经济全面复苏、消费场景重现,预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。主要逻辑如下


随着疫情防控措施不断优化调整,居民出行、线下消费等逐步增多。根据商务部人士透露,2023年元旦假期消费市场有序恢复,生活必需品供应总体充足,价格基本平稳。在节日氛围和各类促销活动带动下,居民基本生活消费平稳增长,年货、日用品等商品需求升温。元旦假期,商务部重点监测零售企业的粮油食品、饮料、日用品销售额同比分别增长11.3%、10.2%和2.6%。综合来看,国内消费需求将逐步释放,消费总体有望保持稳步恢复态势。

参照海外大部分亚洲国家宣布疫情优化之后,首轮疫情达峰期即疫情反弹上升期,需要经历7-10周时间。目前正处在防疫政策明显放松的“阵痛期”,全国感染人数激增,居民出行减少、消费场景受限。叠加春运大量人员迁徙及春节长假因素,预计一季度消费会面临较大冲击增速可能延续弱势。阵痛期后,伴随着经济全面复苏、消费场景重现,预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。

此外,近日,人民银行、银保监会发布通知,决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。房贷利率挂钩房价走势,是对2022年9月政策的延续,住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩、动态调整,有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况,“因城施策”用足用好政策工具箱,更好地支持刚性住房需求,形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制。首套房利率的降低有利于提振地产市场的消费心。

投资建议疫情管控优化叠加政策加持,疫情达峰后地产消费心有望逐步恢复。消费建材板块,当前时间点建议关注涂料上市公司三棵树,瓷砖上市公司蒙娜丽莎,板材上市公司兔宝宝,防水上市公司东方雨虹、科顺股份,管材上市公司伟星新材等。

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