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硅料与硅片价格上涨，硅片短期出现阶段性供不应求。本周硅料价格延续上涨走势，按照本周240 元/kg 计算，环比上涨24 元/kg，增幅近11%。硅片价格上涨更多M10 单晶硅片成交均价上涨1.3 元/片提升至6.22 元/片，周环比涨幅为26.4%；G12 单晶硅片成交均价提升至8.2 元，周环比涨幅为34.4%。按照单片硅耗18g/片计算，硅片成本端环比上涨0.43 元/片，小于价格端的1.3 元涨幅，硅片短期出现阶段性供不应求。主产业链推荐TCL 中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、晶澳科技（002459.SZ）；辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH），建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。

1 月美国新能源车销量同比高增，2 月锂电产业链排产整体环比回升。根据各国家汽车工业协会数据，23 年1 月欧洲十国电动车销量11.6 万辆，同环比-5%/-68%，渗透率17%；其中德国新能源车销量2.7 万辆，同环比-32%/-85%，渗透率15%；英国新能源车销量2.6 万辆，同环比+12%/-48%，渗透率20%；法国新能源车销量2.5 万辆，同环比+37%/-37%，渗透率22%。

23 年1 月美国新能源车销量10.2 万辆，同环比+66%/-1%，渗透率10%。

23 年2 月电动车重点跟踪企业排产情况如下主流电池企业总计划排产同环比+60%/+12%，主流正极企业总计划排产同环比+43%/+20%，主流负极企业总计划排产同环比+41%/+15%，主流隔膜企业总排产同环比+31%/-10%，主流电解液企业总排产同环比+44%/+16%。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、格林美(002340.SZ)，关注华盛锂电(688353.SH)。

广东省发布政策支持海风发展，海上风电发展加速。2 月7 日，广东省人民政府发布《广东省碳达峰实施方案》，指出到2030 年，全省风电和光伏发电装机容量要达到74GW 以上，同时规划打造粤东粤西两个10GW 级海上风电基地。根据此前《促进海上风电有序开发和相关产业可持续发展的实施方案》，“十四五”期间粤东10GW 级海上风电基地开工建设12GW，其中建成投产6GW；粤西10GW 级海上风电基地开工建设10GW，其中建成投产5GW。广东省海风资源丰富，具有长期高成长性，海上风电发展持续加速。推荐东方电缆（603606.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。

风险提示政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等