(资料图片仅供参考)

华东区域调研要点总结

【永高股份】
1、23年当前发货金额同比略有增长,发货量会更多一点,今年上半年价格比去年上半年价格要低一些;

2、收入目标恢复到21年水平,22年收入下降10%左右,管道下降15%左右,23年收入中管道恢复到21年,太阳能持续增长,相比21年收入目标要高一些,相比22年收入增速18%-20%左右,净利率5%-7%左右的水平,去年卫浴销售的是几百万,今年目标是3000万;

3、经销商大概是1700-1800家左右,100家左右的增长,一级经销商要求专营;地产直供最高15%,22年占比11%,家装6%,市政工程5%,出口22%-23%(包含太阳能,管道,灯具,管道15%左右),其他的经销渠道占比55%-56%左右。

【精工钢构】

1、22年收入和利润均略有增长,现金流或受到工程结算影响表现较差,23年收入和利润应该能有20%以上的增长,大股东层面的问题完全解决了,中建100%持股之后外部环境会有所好转,银行、评级也不一样;

2、23年开年来订单饱满,1月对应20天订单有13个亿左右,折合满月20亿左右订单,和以往旺季的时期订单类似,23年订单目标定的比较激进,当年订单转化成收入的比例大概是50%左右。

3、光伏业务22年新接的工业项目,累计有屋面1300万平方米,有40%为光伏预留荷载,1万平方大概能安装1.2MW。和东方日升共享专利,定制化的精昇组件,精工负责生产,到现场安装。跟天合光能合作的100MW,目前推进的比较慢,主要还是因为合作方真正愿意出资的人较少,因此找来国核投资作为投资人可以解决该类问题,目前拉来的投资总额大概10个亿左右,后续光伏单独设立了一家子公司去做光伏业务,精工新能源逐渐虚化。

4、储能业务目前和爱能森合作储能,主要目标客户是大型工业园区和纺织企业、化工企业,熔盐储热和国核投资也有合作,最近正在推进30兆瓦时的项目,现在配套的熔盐储热项目内部收益率大约10%。

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