(资料图)

公司简介

公司是一家主要从事防空预警雷达研发、生产、销售和服务的高新技术企业。报告期内，公司聚焦防空预警雷达领域，开展雷达装备及相关系统的研发和生产， 产品主要包括雷达及配套装备，主要供应国内军方客户和军工集团。此外，公司也生产和销售雷达零部件。

公司是我国防空预警雷达主要生产单位之一，自成立以来一直从事防空预警雷达研制生产，数十年来积累了丰富的研究成果和生产经验，形成了一整套完备的研发、采购、生产、销售体系。公司的防空预警雷达产品已成为我国防空预警领域的主力装备，在军方客户中广泛应用，产品已覆盖多个军种，形成了良好的市场口碑。近三年，公司聚焦用户核心应用需求，积极开展新产品研究，已中标多型防空预警雷达领域研制项目，进一步巩固了公司在防空预警雷达领域的优势地位。同时，公司也在积极发展防空预警雷达模拟设备、空管雷达等产品，推动形成多元化发展格局。

公司是高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，建有湖北省企业技术中心、博士后创新实践基地，截至本招股意向书签署之日，公司获得了 121 项 专利权，其中 40 项为发明专利（含 1 项国防发明专利）；公司多个型号产品曾 荣获国防科技进步二等奖、三等奖和原机械电子工业部优质产品奖等奖项。多年来，公司始终秉承“探索一代、预研一代、研制一代、批产一代”的研发理念， 坚持科研投入和前沿技术研究，积累了丰富的雷达工程实践经验，已掌握了相控阵雷达总体设计、软件化雷达、自适应抗干扰、目标分类识别、高机动高集成结构设计、相控阵天线设计以及收发组件设计等 7 类核心技术。公司拥有健全的生产、装配、测试和试验设备设施，通过了 GJB9001C 质量体系认证、GJB5000A 软件质量认证，拥有完善的质量保证体系和售后服务体系。

财务状况

公司基于目前已实现的经营业绩、在手订单、市场环境等情况，预计 2023 年第一季度，营业收入为4,800万元至5,300万元，同比增长312.97%至355.98%。 归属于母公司所有者的净利润为-2,200 万元至-1,700 万元，同比增长 17.67%至 36.38%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-2,250 万元至 -1,750 万元，同比增长 18.29%至 36.45%。

同行业可比公司

本次发行价格 21.17 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 46.30倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2022 年扣非后静态市盈率平均水平。

申购意向

一家从事防空预警雷达的军工企业，实际控制人是航天科工集团有限公司。公司营收还算稳定，但净利润起伏不定，不过这也是许多国企军工的通病，关注价值不大。本次发行单价不高，发行估值相比同行业有一定折价，破发风险较小，建议申购，预估开盘价26左右。