世界报道:新债前瞻系列之金沃转债、锂科转债、芳源转债上市

明日（11月7日）金沃转债、锂科转债、芳源转债上市

金沃转债（SZ123158）上市

一、价格预估预计合理溢价40%-45%，上市首日合理价格在123元至127元之间。

(资料图片)

二、公司概况

浙江金沃精工股份有限公司（金沃股份300984）成立于2011年6月，2021年6月在深圳创业板上市。公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。

三、公司感观

公司2021年营业收入8.96亿元，同比增长61.34%，归母净利润0.63亿元，同比增长8.87%。2022年上半年营业收入5.41亿，同比增长33.55%，归母净利润0.29亿元，同比下降2.18%。公司是机械设备行业，基本面一般，赛道也一般。

四、转债概况

1.发债规模3.10亿。

2.发债用途高速锻件智能制造项目（2.04亿）；轴承套圈热处理生产线建设项目（0.30亿）；补充流动资金（0.76亿）。

3.利息情况第一年为0.5%、第二年为0.7%、第三年为1.0%、第四年为2.0%、第五年为2.5%、第六年为3.0%。

4.到期赎回价115元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）117.36元

6.债券评级A。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价27.28元，正股价23.87元，溢价14.29%，转股价值87.50元。

五、转债评价

转债质地一般，但规模极小，115元以下配置。

锂科转债（SH118022）上市

一、价格预估预计合理溢价20%-25%，上市首日合理价格在124元至129元之间。

二、公司概况

湖南长远锂科股份有限公司（长远锂科688779）成立于2002年6月，2021年8月在上海科创板上市。公司从事高效电池正极材料研发、生产和销售，公司主要产品包括三元正极材料及前驱体、钴酸锂正极材料、球镍等。

三、公司感观

公司2021年营业收入69.51亿元，同比增长134.76%，归母净利润13.07亿元，同比增长152.36%。2022年前三季度营业收入127亿，同比增长179.87%，归母净利润11.14亿元，同比增长128.66%。公司是电力设备行业，有钠离子电池、宁德时代、比亚迪、锂电池等诸多热门概念，基本面优秀，赛道也很好。

四、转债概况

1.发债规模32.50亿。

2.发债用途湖南长远锂科新能源有限公司车用锂电池正极材料扩产二期项目（14.50亿）；湖南长远锂科新能源有限公司年产6万吨磷酸铁锂项目（9亿）；补充流动资金（9亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）112.08元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价15.76元，正股价16.31元，溢价-3.37%，转股价值103.49元。

五、转债评价转债总体质地不错，但规模较大，115元以下配置。

芳源转债（SH118020）上市

一、价格预估预计合理溢价40%-45%，上市首日合理价格在125元至130元之间。

二、公司概况

广东芳源新材料集团股份有限公司（芳源股份688148）成立于2002年6月，2021年8月在上海科创板上市。公司主要从事锂电池三元正极材料前驱体和镍电池正极材料的研发、生产和销售。主要产品为高端电动汽车用NCA三元正极材料前驱体，产品主要用于锂电池和镍电池的制造，并最终应用于新能源汽车动力电池、电动工具、储能设备及电子产品等领域。

三、公司感观

公司2021年营业收入20.70亿元，同比增长108.49%，归母净利润0.67亿元，同比增长12.46%。2022年一季度营业收入9.46亿，同比增长4.76%，归母净利润0.03亿元，同比下降94.77%。公司是电力设备行业，有锂电池、动力电池、特斯拉、比亚迪等概念，赛道不错，但基本面一般。

四、转债概况

1.发债规模6.42亿。

2.发债用途年产5万吨高端三元锂电前驱体(NCA、NCM)和1万吨电池氢氧化锂项目（6.42亿）。

3.利息情况第一年0.5%、第二年0.6%、第三年1.2%、第四年2.6%、第五年3.4%、第六年3.5%。

4.到期赎回价120元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）123.44元

6.债券评级A+。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价18.62元，正股价16.72元，溢价11.36%，转股价值89.796元。

五、转债评价