今天，我们一起看一下电机行业的3家公司卧龙电驱、八方股份、大洋电机

电机行业这么多公司，为啥选这三家呢？很简单，因为他们最赚钱啊

(资料图片仅供参考)

今年以来，电机行业整体表现还是蛮亮眼的

还有个通达电力，涨幅居然夺冠了

本文主要包括5个方面盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值，看完，希望能加深你对这些公司的理解。

说明以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

三家公司，主营业务都是电机，毛利率适中。

2）营收及归母净利润

营收，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

归母净利润，卧龙电驱最高，其次是八方股份，大洋电机第三。

扣非净利润，卧龙电驱最高，其次是八方股份，大洋电机第三。

3）毛利率

毛利率，八方股份最高，其次是卧龙电驱，大洋电机第三。

4）净利率

净利率，八方股份最高，其次是卧龙电驱，大洋电机第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，卧龙电驱最强，其次是大洋电机，八方股份第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，八方股份最高，其次是大洋电机，卧龙电驱第三。

2）存货及存货周转率

存货，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

存货占营收的比例，大洋电机最高，长期维持在100%左右，太高了；其次是卧龙电驱，八方股份第三。

存货周转率，八方股份最高，其次是卧龙电驱，大洋电机第三。

3）应收账款及应收账款周转率

应收账款，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

应收账款占营收的比例，卧龙电驱最高，长期维持在100%以上；其次是大洋电机，八方股份第三。

应收账款周转率，八方股份最高，其次是大洋电机，卧龙电驱第三。

4）合同负债及占比

合同负债，卧龙电驱最高，其次是八方股份，大洋电机第三。

合同负债占营收的比例，卧龙电驱最高，其次是八方股份，大洋电机最低。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，三家公司都不高，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份最低。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

2）有息负债

有息负债，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

3）现金余额

现金余额，大洋电机最高，其次是卧龙电驱，八方股份第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，卧龙电驱最高，长期维持在250左右，太恐怖了；大洋电机和八方股份都非常低。

5）资本支出及占比

资本支出，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

资本支出占归母净利润的比例，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，八方股份最快，其次是大洋电机，卧龙电驱第三。

2）净利润增速

净利润增速，大洋电机最快。

3）销售费用占比

销售费用占营业总收入的比例，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

4）研发投入及占比

研发投入，卧龙电驱最高，其次是大洋电机，八方股份第三。

研发投入占营收的比例，大洋电机最高，其次是卧龙电驱，八方股份第三。

5）净资产收益率

净资产收益率，八方股份最高，其次是卧龙电驱，大洋电机第三。

6）机构盈利预测

这几家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下

按机构的预测，大洋电机增速最快，年化增速39%；卧龙电驱增速最慢，年化增速21%。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前卧龙电驱的滚动市盈率为15.53，处于10年来20.88的分位值

目前八方股份的滚动市盈率为20.57，处于10年来3.1分位值

目前大洋电机的滚动市盈率为38.55，处于10年来48.3的分位值

2）市净率

目前卧龙电驱的市净率为1.93，处于10年来32.66的分位值

目前八方股份的市净率为4.67，处于4年来6.46的分位值

目前大洋电机的市净率为1.5，处于10年来29.13的分位值

6、总结

通过以上对比分析，这几家公司整体能力如下图所示

可以看出

1）盈利能力，整体而言，卧龙电驱>八方股份>大洋电机

2）运营能力，整体而言，八方股份>卧龙电驱>大洋电机

3）偿债能力，整体而言，八方股份>大洋电机>卧龙电驱

4）成长能力，整体而言，大洋电机>八方股份>卧龙电驱

5）目前估值，所处分位，卧龙电驱>大洋电机>八方股份

这几家公司目前的净利润和市值对比如下