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海尔生物(688139)


(资料图片)

事件概述

10月27日,工商变更息显示,海尔生物收购深圳市金卫息技术有限公司60%股权。

收购金卫,加速疫苗城市网复制

金卫专注于国内各级疾病预防控制中心和卫生行政机构息化建设20余年,为全国10余个省(直辖市、自治区)、数万家接种门诊提供涵盖免疫规划息管理平台、疫苗全程追溯平台、数字化门诊管理系统、预防接种客户端等在内的产品方案,市场占有率超过30%。截至2022年上半年,海尔生物已助力全国5000多家接种门诊实现了数字化升级,并相继在深圳、青岛、舟山等地建起智慧疫苗城市网。此次收购第一可以加快海尔生物城市网复制,利用金卫平台资源提升城市网建设速度,扩大覆盖范围;第二能够拓展业务范畴,增加原先业务附加值,将原先的疫苗网解决方案拓展到疫苗全流程一体化服务。基于市场和方案的双向升级,海尔生物将持续提升医疗创新数字场景方案综合竞争实力。

智慧化场景不断拓展,场景延伸与生态布局进一步加快

生命科学板块方面,传统核心业务样本安全板块保持稳定增长,公司在生物安全领域业务布局持续加速,智慧实验室方案继续围绕7大核心场景进行自动化、智能化、物联化和共享化升级,并不断探索在农业、畜牧业等新领域的应用拓展。医疗创新板块方面,公司克服疫情影响,在广西、云南等地区深耕疫苗城市网,并快速向公共卫生新领域布局;数字医院创新方案快速发展,手术室耗材行为管理方案在十余家医院落地,静配中心智慧配液解决方案在山东、福建等地复制。公司智慧化场景不断拓展,场景延伸与生态布局进一步加快。

投资建议

公司作为低温存储龙头,布局生命科学和医疗创新两大领域,随着血液网、疫苗网快速复制,生物安全领域加速布局,海外经销直销齐头并进,下游用户场景不断突破,预计未来三年公司业绩将保持快速增长态势,我们维持2022-2024年收入预测29.1/36.78/47.83亿元,分别同比增长36.9%/26.4%/30.0%;维持归母净利润预测分别为5.91/8.20/10.79亿元,分别同比增长-30.1%/38.7%/31.7%;对应EPS分别为1.86/2.58/3.40元,对应2022年10月31日收盘价77.13元,PE分别为41/30/23倍,维持“增持”评级。

风险提示

物联网业务发展不及预期;新产品拓展不及预期;汇率波动风险。

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