大中矿业和大中转债

【资料图】

公司主营商品是铁精粉和球团，回溯2018-2021，产品成本价格变化很大。大中矿业22年前三季度营业成本增速远大于营收，造成利润比去年同期少5亿，推测主要是由于原材料价格变动引起。

原矿内蒙产能力620万吨/年，安徽产能900万吨/年，合计1500万吨；

铁精粉产能500万吨/年；产量330万吨（2021）；

球团产能270万吨/年；产量200万吨（2021）；

今年公司的营收估计和去年差不多，净利润不如去年。公司主要看点是发行了15亿可转债，然后投资临武的锂矿。

大中转债（127070）的期限自2022年8月17日至 2028年 8月16 日六年。

利率:第一年0.30%、第二年0.50%、第三年 1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%；

转股价格为 11.36元/股（公司总工吴江海8月中违规增持11.3元恰好和转股价格一致）；

在转股期内（发行日六个月后），如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）发生强制赎回。

股票是11月9号见顶，可转债11月7号见顶，涨幅都差不多，达到70%以上。

思考

1、这么低的可转债利率，投资者应该是为了转股去的，大中矿业为什么不直接增发股票而采取发债的形式呢？那是否可以解释为，发债就是为了配合拉高二级市场的股价。

2、2021年9月底公告中期分红，然后2个月后发布可转债预案，最后在2022年8月发行可转债。2021年中现金分红6亿，同时15亿债券募集资金规划里4.6亿用于补流和偿债，那为什么不用这部分分红的现金去补流和偿债呢？问题在于大股东持股70%，分红可以直接拿走4个亿。

3、发债结果，大股东买了85%，然后10月19日公告临武的锂矿项目，很短的时间获利70%。可转债没有增发股票的锁定期，大股东完胜。

4、杭州联创5月20日到11月7日通过大宗和集合竞价均价12元左右清仓7900万股，这个看不懂，背后的故事什么呢？